ਚਿੱਤਰ ਸਰੋਤ: CNBC

 

21 ਅਕਤੂਬਰ ਨੂੰ 10-ਸਾਲ ਦੇ US ਬਾਂਡ 'ਤੇ ਉਪਜ 4.21% ਤੱਕ ਚੜ੍ਹ ਗਈ, ਜੋ ਅਗਸਤ 2007 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਉੱਚਾ ਪੱਧਰ ਹੈ।

ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਦੀ ਪੈਦਾਵਾਰ ਵਿਸ਼ਵ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਦਿਲਚਸਪੀ ਦਾ ਕੇਂਦਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਸਾਲ ਭਾਰੀ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਸੰਕੇਤ ਵਜੋਂ ਲਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਨਾਟਕੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਸੀ।

ਇਸ ਸੂਚਕ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਬਾਰੇ ਇੰਨਾ ਦਹਿਸ਼ਤ-ਪ੍ਰੇਸ਼ਾਨ ਕੀ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਹੰਗਾਮਾ ਹੈ?

 

ਮੈਨੂੰ 10-ਸਾਲ ਦੇ US ਬਾਂਡ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕਿਉਂ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਇੱਕ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਅਮਰੀਕੀ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਹੈ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਵਾਅਦਾ ਬਿੱਲ।

ਇਹ ਯੂਐਸ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ ਅਤੇ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਸੰਪੱਤੀ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਅਤੇ ਉਪਜ ਜੋ ਅਸੀਂ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਸੰਬੰਧਿਤ ਗਣਨਾਵਾਂ ਤੋਂ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।

ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 10-ਸਾਲ ਦੇ US ਬਾਂਡ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤ 88.2969 ਹੈ ਅਤੇ ਕੂਪਨ ਦਰ 2.75% ਹੈ।ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਬਾਂਡ ਨੂੰ ਉਸ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਰੱਖਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ $2.75 ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ ਹੈ, ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਦੋ ਵਿਆਜ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇਸਨੂੰ ਕੂਪਨ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਪਰਿਪੱਕਤਾ 'ਤੇ ਰੀਡੀਮ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਪਸੀ 4.219% ਹੈ।

ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅਮਰੀਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਸਿਆਸੀ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਹੁਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅਮਰੀਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਬਹੁਤ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਅਤੇ ਤਰਲ ਹਨ।

ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਸਾਰੀਆਂ ਪਰਿਪੱਕਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਿਰਿਆਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਬੈਂਕ ਉਧਾਰ ਦਰਾਂ ਦਾ ਆਧਾਰ ਵੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਗਿਰਵੀਨਾਮੇ ਅਤੇ ਸਾਰੀਆਂ ਕਿਸਮਾਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਪੈਦਾਵਾਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, 10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ 'ਤੇ ਉਪਜ ਨੂੰ "ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ" ਵਜੋਂ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਨਤਾ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸੰਪੱਤੀ ਦੀ ਪੈਦਾਵਾਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਕੀਮਤ ਲਈ "ਐਂਕਰ" ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਕਾਰਨ ਜਾਰੀ ਹੈ।

ਇਸ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਖਜ਼ਾਨਾ ਬਾਂਡ ਦੀ ਪੈਦਾਵਾਰ ਵਧਣ ਵਿਚਕਾਰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੀ ਸਬੰਧ ਹੈ?

ਦਰ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ: ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦੀ ਦਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਨਾਲ ਨੇੜਿਓਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ।

ਨਵੇਂ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਪੁਰਾਣੇ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਰੀ-ਆਫ ਵੱਲ ਖੜਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਵਿਕਰੀ ਬੰਦ ਕਰਨ ਨਾਲ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਤੱਕ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਦੂਜੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਉਹੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜੋ $99 ਲਈ ਖਰੀਦਦੀ ਸੀ ਹੁਣ $95 ਵਿੱਚ ਖਰੀਦ ਰਹੀ ਹੈ।ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਜੋ ਇਸਨੂੰ $95 ਵਿੱਚ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ, ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦੀ ਉਪਜ ਵਧਦੀ ਹੈ।

 

ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਮਾਰਕੀਟ ਬਾਰੇ ਕੀ?

10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਛਾਲ ਨੇ ਮੌਰਗੇਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।

ਚਿੱਤਰ ਸਰੋਤ: ਫਰੈਡੀ ਮੈਕ

 

ਪਿਛਲੇ ਵੀਰਵਾਰ, ਫਰੈਡੀ ਮੈਕ ਨੇ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਕਿ 30-ਸਾਲ ਦੀ ਮੌਰਗੇਜ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ 6.94% ਹੋ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਭ-ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ 7% ਰੁਕਾਵਟ ਨੂੰ ਤੋੜਨ ਦੀ ਧਮਕੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ।

ਘਰ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਬੋਝ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ।ਅਟਲਾਂਟਾ ਦੇ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਔਸਤ ਅਮਰੀਕੀ ਪਰਿਵਾਰ ਨੂੰ ਹੁਣ ਆਪਣੀ ਆਮਦਨ ਦਾ ਅੱਧਾ ਹਿੱਸਾ ਘਰ ਖਰੀਦਣ 'ਤੇ ਖਰਚ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।

ਚਿੱਤਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ: Redfin

 

ਘਰਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦਦਾਰੀ 'ਤੇ ਇਸ ਭਾਰੀ ਬੋਝ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਠੱਪ ਹੋ ਗਏ ਹਨ: ਘਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਅੱਠਵੇਂ ਮਹੀਨੇ ਘਟੀ, ਅਤੇ ਮੌਰਗੇਜ ਦੀ ਮੰਗ 25 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਆ ਗਈ।

ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਮੌਰਗੇਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੋੜ ਨਹੀਂ ਆਉਂਦਾ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਕਲਪਨਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ।

ਇਸ ਲਈ ਅਸੀਂ 10-ਸਾਲ ਦੇ ਖਜ਼ਾਨਾ ਪੈਦਾਵਾਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਤੋਂ ਮੌਰਗੇਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਾਂ।

 

ਅਸੀਂ ਕਦੋਂ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਜਾਵਾਂਗੇ?

ਇਤਿਹਾਸਕ ਦਰ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, 10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਦਰ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਅੰਤਮ ਦਰ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਈ ਹੈ।

ਸਤੰਬਰ ਦੀ ਦਰ ਮੀਟਿੰਗ ਲਈ ਡਾਟ ਪਲਾਟ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਦਰ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਦਾ ਅੰਤ ਲਗਭਗ 4.5 - 5% ਹੋਵੇਗਾ।

ਫਿਰ ਵੀ, 10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਉਪਜ ਅਜੇ ਵੀ ਵਧਣ ਲਈ ਜਗ੍ਹਾ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ.

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪਿਛਲੇ 40 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ, 10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਉਪਜ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰ ਤੋਂ ਲਗਭਗ ਇੱਕ ਚੌਥਾਈ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।

ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ 10-ਸਾਲ ਦੇ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਉਪਜ ਫੇਡ ਦੁਆਰਾ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਡਿੱਗਣ ਵਾਲੀ ਪਹਿਲੀ ਹੋਵੇਗੀ.

ਮੌਰਗੇਜ ਦਰਾਂ ਉਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਵੀ ਉਲਟਾ ਦੇਣਗੀਆਂ।

 

ਅਤੇ ਹੁਣ "ਸਵੇਰ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸਭ ਤੋਂ ਹਨੇਰਾ ਸਮਾਂ" ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।