ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਰੈਸ਼! ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇਤਿਹਾਸਕ ਗਿਰਾਵਟ: ਕੀ ਹੋਇਆ?

5 ਅਗਸਤ ਨੂੰ, ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਘਟਨਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ: ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਇੱਕ ਦਿਨ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤਾ। ਨਿੱਕੇਈ ਇੰਡੈਕਸ ਇੱਕ ਦਿਨ ਵਿੱਚ 12.4% ਡਿੱਗ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ 4,451 ਅੰਕ ਮਿਟ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ 1987 ਵਿੱਚ ਬਲੈਕ ਸੋਮਵਾਰ ਨਾਲੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗੰਭੀਰ ਗਿਰਾਵਟ ਹੈ।

ਕੁਝ ਹੀ ਵਪਾਰਕ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ, ਸੰਚਤ ਗਿਰਾਵਟ 26% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਹ ਅਚਾਨਕਸੀਆਰਏsh ਨੇ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਜਾਪਾਨ ਨੂੰ ਹਿਲਾ ਕੇ ਰੱਖ ਦਿੱਤਾ ਸਗੋਂ ਵਿਸ਼ਵ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਲੜੀਵਾਰ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਵੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀ। ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ ਅਤੇ ਤਾਈਵਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵੀ 9% ਡਿੱਗ ਗਏ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਅਮਰੀਕੀ ਸੂਚਕਾਂਕ ਲਗਭਗ 3% ਡਿੱਗ ਗਏ। ਤਾਂ, ਇਸ ਵਿੱਤੀ ਤੂਫਾਨ ਦਾ ਅਸਲ ਕਾਰਨ ਕੀ ਸੀ?

ਯੇਨ ਕੈਰੀ ਵਪਾਰ ਦੀ ਦੋਧਾਰੀ ਤਲਵਾਰ

ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ, ਪਹਿਲਾਂ ਯੇਨ ਕੈਰੀ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਪਵੇਗਾ।

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਯੇਨ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਯੇਨ ਉਧਾਰ ਲਏ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚ-ਉਪਜ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਪ੍ਰਤੀਤ ਹੁੰਦਾ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਵਪਾਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਲੁਕਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਯੇਨ ਅਤੇ ਡਾਲਰ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦਾ ਅੰਤਰ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਮਾਡਲ ਜਲਦੀ ਹੀ ਢਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਾਲ ਮਾਰਚ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਜਾਪਾਨ ਨੇ 17 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪਹਿਲੀ ਦਰ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀ ਖਤਮ ਹੋ ਗਈ।

31 ਜੁਲਾਈ ਨੂੰ, ਜਾਪਾਨ ਨੇ ਦੁਬਾਰਾ ਦਰਾਂ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀਆਂ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਸੇ ਸਮੇਂ, ਅਮਰੀਕੀ ਮੁਦਰਾਸਫੀਤੀ ਠੰਢੀ ਹੋ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਫੈਡਰਲਰਿਜ਼ਰਵ ਕਰੋਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਕਰਨ ਲਈ।

ਇਸ ਲੜੀਵਾਰ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਯੇਨ ਅਤੇ ਡਾਲਰ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਯੇਨ ਕੈਰੀ ਟਰੇਡਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ ਨੂੰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਯੇਨ ਉਧਾਰ ਵਾਪਸ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਯੇਨ ਖਰੀਦਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਯੇਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 12% ਵੱਧ ਗਿਆ।

ਬਫੇ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਇਸ ਵਿੱਤੀ ਤੂਫਾਨ ਵਿੱਚ, ਵਾਰਨ ਬਫੇਟ ਸਮੇਤ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਿਗੜਨ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ। 2020 ਦੀ ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੌਰਾਨ, ਬਫੇਟ ਨੇ ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ, ਉੱਚ-ਲਾਭਅੰਸ਼ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਲੜੀ ਖਰੀਦੀ। 2023 ਤੱਕ, ਬਫੇਟ ਨੇ ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜਨੂੰਨ ਪੈਦਾ ਹੋ ਗਿਆ।

2023 ਵਿੱਚ, ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸ਼ੁੱਧ ਖਰੀਦਦਾਰੀ 3 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਯੇਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿੱਕੇਈ 225 ਸੂਚਕਾਂਕ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ 28% ਵੱਧ ਗਿਆ। ਮਾਰਚ 2024 ਤੱਕ, ਸੂਚਕਾਂਕ 40,000-ਪੁਆਇੰਟ ਰੁਕਾਵਟ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਸੀ, ਲਗਭਗ 80% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ।

ਜਾਪਾਨ ਦੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਠੀਕ ਨਾ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਨਵੇਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਿਸਦੀ ਅਗਵਾਈ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਕੀਤੀ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਯੇਨ ਦੀ ਦਰ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਅਮਰੀਕੀ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਮੋੜ 'ਤੇ ਇਕੱਠੀ ਹੋਈ, ਇਹਨਾਂ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਜਾਪਾਨੀ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵੇਚਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਭਗਦੜ ਮਚ ਗਈ। ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਅਤੇ ਕਈ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਏ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤਬਾਹੀ ਦਾ ਜਨਮ ਹੋਇਆ।

ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ

ਕਰੈਸ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਡਿਪਟੀ ਗਵਰਨਰ ਸ਼ਿਨਿਚੀ ਉਚਿਦਾ ਨੇ ਜਲਦੀ ਹੀ ਕਿਹਾ, "ਅਸੀਂ ਅਸਥਿਰ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਨਹੀਂ ਵਧਾਵਾਂਗੇ।" ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸ ਬਿਆਨ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਕੁਝ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰਾਹਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਜਾਪਾਨ ਦੁਆਰਾ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਅਟੱਲ ਜਾਪਦੀ ਹੈ।

ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਅਮਰੀਕੀ ਕਿਰਤ ਵਿਭਾਗ ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਬੇਰੁਜ਼ਗਾਰੀ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਦਿਖਾਈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨੌਕਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਪਿਛਲੇ ਹਫ਼ਤੇ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹਨ, ਜਿਸਨੇ ਸੰਭਾਵੀ ਅਮਰੀਕੀ ਮੰਦੀ ਬਾਰੇ ਚਰਚਾਵਾਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀਆਂ ਸਨ।

ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਇਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਉਪਜ 4% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਵਾਪਸ ਆ ਗਈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵੱਲੋਂ ਦਰ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਹੁੰਦੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ 50-ਬੇਸਿਸ-ਪੁਆਇੰਟ ਦਰ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਇੱਕ ਹਫ਼ਤਾ ਪਹਿਲਾਂ 22% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ 56.5% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ 70% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਸਾਲ ਕੁੱਲ ਦਰ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋਣ ਦੀ 78% ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।

ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਵੱਲ ਰੁਝਾਨ ਅਟੱਲ ਜਾਪਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਾਪਾਨ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਖਤਮ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਅੱਗੇ ਚੀਜ਼ਾਂ ਕਿਵੇਂ ਵਿਕਸਤ ਹੋਣਗੀਆਂ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਬਾਕੀ ਹੈ।

ਬਿਆਨ: ਇਹ ਲੇਖ AAA LENDINGS ਦੁਆਰਾ ਸੰਪਾਦਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ; ਕੁਝ ਫੁਟੇਜ ਇੰਟਰਨੈੱਟ ਤੋਂ ਲਈ ਗਈ ਸੀ, ਸਾਈਟ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਇਆ ਨਹੀਂ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਬਿਨਾਂ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਦੁਬਾਰਾ ਛਾਪਿਆ ਨਹੀਂ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਹਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲੇਖ ਨਿੱਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਦਾ ਗਠਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਹੀ ਇਹ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਦੇ ਖਾਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ਾਂ, ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਜਾਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇੱਥੇ ਸ਼ਾਮਲ ਕੋਈ ਵੀ ਰਾਏ, ਰਾਏ ਜਾਂ ਸਿੱਟੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਖਾਸ ਸਥਿਤੀ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਹਨ। ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ 'ਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ।